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法律常識

2020年公務(wù)員考試常識積累：新《證券法》今年3月實施

http://www.nbjindi.com 2020-01-10 09:30 來源：公考通

【字體：大中小】

　　行測常識模塊，法律常識一直占據(jù)著比較大的比重，考生在日常學習中要重視法律常識的積累。今天公考通（www.nbjindi.com）給大家?guī)淼氖切隆蹲C券法》今年3月實施，八大內(nèi)容必須了解！

　　2019年12月28日，第十三屆全國人大常委會第十五次會議表決通過了修訂后的《中華人民共和國證券法》，并將于2020年3月1日起正式施行。這意味著1998年制定的《證券法》，終于完成了第二次全面大修。新證券法到底有哪些值得注目的地方，讓我們先睹為快。

　　全面推行證券發(fā)行注冊制度

　　新版《證券法》第9條規(guī)定：

　　公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門注冊。未經(jīng)依法注冊，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。證券發(fā)行注冊制的具體范圍、實施步驟，由國務(wù)院規(guī)定。

　　證券發(fā)行注冊制是指證券發(fā)行申請人依法將與證券發(fā)行有關(guān)的一切信息和資料公開，制成法律文件，送交主管機構(gòu)審查，主管機構(gòu)只負責審查發(fā)行申請人提供的信息和資料是否履行了信息披露義務(wù)的一種制度。其最重要的特征是：在注冊制下證券發(fā)行審核機構(gòu)只對注冊文件進行形式審查，不進行實質(zhì)判斷。

　　與注冊制相對的是核準制。

　　核準制度下，發(fā)行人在申請發(fā)行股票時，證券監(jiān)管機構(gòu)要對其申報文件的全面性、準確性、真實性和及時性作審查，還對發(fā)行人的營業(yè)性質(zhì)、財務(wù)狀況、經(jīng)營能力、發(fā)展前景、發(fā)行數(shù)量和發(fā)行價格等條件進行實質(zhì)性審查，并據(jù)此作出發(fā)行人是否符合發(fā)行條件的價值判斷和是否核準申請的決定。我國過去證券發(fā)行實行核準制度。這將隨著新《證券法》的實施成為歷史。

　　由于注冊制的全面推廣，《證券法》第12條對于公司首次公開發(fā)行新股的條件也做了相應(yīng)調(diào)整：

　　新版《證券法》第12條規(guī)定，公司首次公開發(fā)行新股，應(yīng)當符合下列條件：

　?。ㄒ唬┚邆浣∪疫\行良好的組織機構(gòu)；

　?。ǘ┚哂谐掷m(xù)經(jīng)營能力；

　?。ㄈ┳罱曦攧?wù)會計報告被出具無保留意見審計報告；

　?。ㄋ模┌l(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事犯罪；

　　（五）經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　上市公司發(fā)行新股，應(yīng)當符合經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的條件，具體管理辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定。

　　公開發(fā)行存托憑證的，應(yīng)當符合首次公開發(fā)行新股的條件以及國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　擴大了《證券法》管轄范圍

　　新版《證券法》第2條新增第三款規(guī)定：

　　資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品發(fā)行、交易的管理辦法，由國務(wù)院依照本法的原則規(guī)定。

　　至此，《證券法》規(guī)定的證券和準證券包括了在中華人民共和國境內(nèi)的股票、公司債券、存托憑證和國務(wù)院依法認定的其他證券；上市交易的政府債券、證券投資基金份額；資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

　　另外，新版《證券法》第2條還新增第四款：

　　在中華人民共和國境外的證券發(fā)行和交易活動，擾亂中華人民共和國境內(nèi)市場秩序，損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益的，依照本法有關(guān)規(guī)定處理并追究法律責任。

　　這意味著將《證券法》的適用范圍擴展到了境外，可以對發(fā)生在境外的損害中國投資者權(quán)益和擾亂境內(nèi)市場秩序的行為，追究其法律責任。

　　提高投資者保護力度

　　修訂后的《證券法》新設(shè)“投資者保護”專章，大幅度提高投資者保護力度。

　　第88條第一款規(guī)定：

　　證券公司向投資者銷售證券、提供服務(wù)時，應(yīng)當按照規(guī)定充分了解投資者的基本情況、財產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、投資知識和經(jīng)驗、專業(yè)能力等相關(guān)信息；如實說明證券、服務(wù)的重要內(nèi)容，充分揭示投資風險；銷售、提供與投資者上述狀況相匹配的證券、服務(wù)。第三款規(guī)定：證券公司違反第一款規(guī)定導致投資者損失的，應(yīng)當承擔相應(yīng)的賠償責任。

　　第95條規(guī)定：

　　投資者提起虛假陳述等證券民事賠償訴訟時，訴訟標的是同一種類，且當事人一方人數(shù)眾多的，可以依法推選代表人進行訴訟。對按照前款規(guī)定提起的訴訟，可能存在有相同訴訟請求的其他眾多投資者的，人民法院可以發(fā)出公告，說明該訴訟請求的案件情況，通知投資者在一定期間向人民法院登記。人民法院作出的判決、裁定，對參加登記的投資者發(fā)生效力。投資者保護機構(gòu)受五十名以上投資者委托，可以作為代表人參加訴訟，并為經(jīng)證券登記結(jié)算機構(gòu)確認的權(quán)利人依照前款規(guī)定向人民法院登記，但投資者明確表示不愿意參加該訴訟的除外。

　　顯著提高證券違法違規(guī)成本

　　從 “法律責任”章，可以看到新版《證券法》大幅度提高了對違法行為的處罰水平，罰款金額大幅度提高，懲罰的倍數(shù)也從原來的1-5倍基本上提高到了1-10倍。

　　例如，對欺詐發(fā)行行為的罰額提高至募集資金的1倍；對上市公司信息披露違法行為提高至1000萬元；對發(fā)行人控股股東、實際控制人組織、指使從事虛假陳述行為，或者隱瞞相關(guān)事項導致虛假陳述的，規(guī)定最高可處以1000萬元罰款等。

　　同時，新證券法對證券違法民事賠償責任也作出完善，如規(guī)定了發(fā)行人等不履行公開承諾的民事賠償責任，明確了發(fā)行人控股股東、實際控制人在欺詐發(fā)行、信息披露違法中的過錯推定、連帶賠償責任等。

　　強化信息披露要求

　　新版《證券法》設(shè)專章明確信息披露制度各項要求。

　　第一，擴大信息披露義務(wù)人范圍，完善信息披露內(nèi)容。

　　新版《證券法》第78條第一款規(guī)定：

　　發(fā)行人及法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他信息披露義務(wù)人，應(yīng)當及時依法履行信息披露義務(wù)。第三款規(guī)定：證券同時在境內(nèi)境外公開發(fā)行、交易的，其信息披露義務(wù)人在境外披露的信息，應(yīng)當在境內(nèi)同時披露。

　　新版《證券法》第79條規(guī)定：

　　上市公司、公司債券上市交易的公司、股票在國務(wù)院批準的其他全國性證券交易場所交易的公司，應(yīng)當按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易場所規(guī)定的內(nèi)容和格式編制定期報告，并按照以下規(guī)定報送和公告：

　?。ㄒ唬┰诿恳粫嬆甓冉Y(jié)束之日起四個月內(nèi)，報送并公告年度報告，其中的年度財務(wù)會計報告應(yīng)當經(jīng)符合本法規(guī)定的會計師事務(wù)所審計；

　?。ǘ┰诿恳粫嬆甓鹊纳习肽杲Y(jié)束之日起二個月內(nèi)，報送并公告中期報告。

　　第80條和81規(guī)定：

　　發(fā)生可能對公司的股票和債券交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，公司應(yīng)當立即將有關(guān)該重大事件的情況向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易場所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。

　　第二，強調(diào)應(yīng)當充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息，規(guī)范信息披露義務(wù)人的自愿披露行為。

　　新版《證券法》第84條第一款規(guī)定：

　　除依法需要披露的信息之外，信息披露義務(wù)人可以自愿披露與投資者作出價值判斷和投資決策有關(guān)的信息，但不得與依法披露的信息相沖突，不得誤導投資者。

　　第三，確立發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員公開承諾的信息披露制度。

　　新版《證券法》第84條第二款規(guī)定：

　　發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等作出公開承諾的，應(yīng)當披露。不履行承諾給投資者造成損失的，應(yīng)當依法承擔賠償責任。

　　第四，明確上市公司收購人應(yīng)當披露增持股份的資金來源。

　　取消相關(guān)一系列行政許可

　　包括：取消證券公司董事、監(jiān)事、高級管理人員任職資格核準；調(diào)整會計師事務(wù)所等證券服務(wù)機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的監(jiān)管方式，將資格審批改為備案等。

　　強化中介機構(gòu)的法律職責

　　新版《證券法》規(guī)定了證券公司不得允許他人以其名義直接參與證券的集中交易；明確了保薦人、承銷的證券公司及其直接責任人員未履行職責時，對受害投資者所應(yīng)承擔的過錯推定、連帶賠償責任；證券服務(wù)機構(gòu)未履行勤勉盡責義務(wù)，最高可處以業(yè)務(wù)收入10倍罰款，情節(jié)嚴重的，還可并處暫停或禁止從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)。

　　建立健全多層次資本市場體系

　　新版《證券法》將證券交易場所劃分為證券交易所、國務(wù)院批準的其他全國性證券交易場所、按照國務(wù)院規(guī)定設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)市場等三個層次。同時規(guī)定，證券交易所、國務(wù)院批準的其他全國性證券交易場所可依法設(shè)立不同的市場層次；非公開發(fā)行的證券，可在上述證券交易場所轉(zhuǎn)讓。

　　刷題鞏固

　　01、（多選）根據(jù)2019年新修訂《證券法》的規(guī)定，公司首次公開發(fā)行應(yīng)當符合的條件包括（）

　　A. 具有持續(xù)經(jīng)營能力

　　B. 具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好

　　C. 最近三年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為

　　D. 最近三年財務(wù)會計報告被出具無保留意見審計報告

　　【解析】AD。新版《證券法》第12條規(guī)定，公司首次公開發(fā)行新股，應(yīng)當符合下列條件：

　?。ㄒ唬┚邆浣∪疫\行良好的組織機構(gòu)；

　?。ǘ┚哂谐掷m(xù)經(jīng)營能力；

　?。ㄈ┳罱曦攧?wù)會計報告被出具無保留意見審計報告；

　　（四）發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事犯罪；

　?。ㄎ澹┙?jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。